Finanziare e ottimizzare il fabbisogno di capitale circolante con facilità

Ricordiamo cos'è e come si calcola il WCR (Working Capital Requirement)

WCR o Working Capital Requirement è un acronimo comunemente usato nel vocabolario finanziario.

Definizione del WCR

Il WCR si riferisce all'importo di cui un'azienda ha bisogno per coprire un gap di di cassa dovuto allo squilibrio tra le spese e le entrate.

Nel corso della sua attività, l'azienda deve sostenere delle spese per costituire le sue scorte, per creare la sua offerta, per la pubblicità, etc.

L’insieme di questi costi rappresenta il suo prezzo di costo. Queste sono le spese preliminari che l'azienda deve sostenere prima di poter incassare i ricavi, e quando vende i suoi prodotti, sarà in grado di incassare il prezzo di costo e il suo margine.

Tuttavia, può trascorrere del tempo tra l'esborso di queste spese e l'incasso dei ricavi. Un credito cliente non viene generalmente saldato immediatamente. Allo stesso modo, le merci possono rimanere in magazzino per un periodo più o meno lungo. Il WCR corrisponde, quindi, a questa carenza di liquidità permanente tra i flussi di cassa in uscita e in entrata dell'azienda.

Come si calcola?

Il calcolo del WCR è importante fin dall'inizio dell'attività, anche per le microimprese. Infatti, è uno dei dati chiave di un business plan. Un calcolo errato può mettere a rischio un'azienda in fase di avviamento.

Quando l'azienda opera a pieno regime, è comunque necessario calcolare il WCR, poiché esso serve a valutare la salute finanziaria di un'azienda.

Il WCR deve essere calcolato periodicamente e poi confrontato e analizzato. Un capitale circolante troppo elevato invia un segnale sbagliato sulla salute finanziaria dell'organizzazione.

Ecco la formula per calcolare il WCR :

WCR = stock medio + (crediti medi clienti - debiti medi fornitori).

Il calcolo del WCR comporta quindi i seguenti elementi:

• L'ammontare dell'inventario medio dell'azienda. In altre parole, si tratta della quantità minima di scorte di cui l'azienda ha bisogno per operare.

• Crediti medi clienti in sospeso. È l'importo delle fatture dei clienti in attesa di pagamento.

• Debiti medi verso i fornitori. È l'importo delle fatture che dovete ancora pagare ai vostri fornitori.

Il risultato può essere :

• Nullo

• Positivo

• Negativo

Se è positivo, cioè maggiore di 0, gli impieghi dell'impresa sono maggiori delle sue risorse. Deve quindi finanziare questa differenza per natura a breve termine attraverso il capitale circolante o debiti a breve termine.

Se il risultato è nullo, cioè uguale a 0, le risorse dell'impresa sono pari ai suoi impieghi. Non ha quindi nessun fabbisogno finanziario ma nemmeno un'eccedenza finanziaria.

Se il WCR è negativo o inferiore a 0, questo è lo scenario migliore. Gli impieghi dell'azienda sono quindi inferiori alle sue risorse. L'azienda genera un'eccedenza finanziaria che può essere aggiunta alla sua posizione di cassa netta.

Esempio concreto di calcolo

Ecco un esempio concreto di calcolo del WCR.

Prendiamo un'azienda X con le seguenti caratteristiche:

• Fatturato IVA esclusa : 400.000 euro

• Fatturato IVA inclusa (al 22%): 488.000 euro

• Gli acquisti dell’azienda rappresentano il 35% del fatturato, IVA esclusa: 140.000 euro.

• Termini di pagamento dei clienti: il 45% paga dopo 30 giorni e il 55% dopo 60 giorni.

• Termini di pagamento dei fornitori: il 25% dei fornitori dell'azienda viene pagato entro 30 giorni e il 75% entro 60 giorni.

• Stock di prodotti finiti: 10 giorni di fatturato, IVA esclusa.

• Stock di materie prime: 1 mese di acquisti, IVA esclusa.

Ecco come si calcola il WCR dell'azienda X:

1. Stock dei prodotti finiti :

400.000 euro x 10/365 = 10.959 euro

1. Stock di materie prime :

140.000 euro x 1/12 = 11.666 euro

1. Importo dei crediti clienti:

45% x 30 giorni = 13,5 giorni

55% x 60 giorni = 33 giorni

quindi 46,5 giorni di fatturato IVA inclusa

488.000 euro x 46,5/365 giorni = 62.169,86 euro

1. Importo del credito fornitore:

25% x 30 giorni = 7,5 giorni

75% x 60 giorni = 45 giorni

quindi 52,5 giorni di acquisti, IVA inclusa

140.000 euro x 52,5/365 giorni = 20.136,98 euro

Quindi WCR = (10 958,90 + 11 666,67 + 61 150,68) − 20 136,99 = 63 639,27

Questo significa che l'azienda ha bisogno di 63 639,27 euro di capitale circolante per finanziare la sua attività.

Come si finanzia il capitale circolante?

Se avete calcolato il vostro WCR e risulta positivo, è necessario finanziarlo. In questo caso, avete diverse alternative:

Utilizzare il conto corrente dei soci

Si tratta di somme anticipate dai soci dell'azienda. Generalmente concesse a breve termine, queste somme vengono restituite ai soci con una remunerazione a tasso fisso. I contributi sui conti correnti dei soci possono essere rimborsati in qualsiasi momento.

Avere uno scoperto bancario

Trattandosi di un metodo di finanziamento a breve termine, può essere una buona soluzione per coprire piccole esigenze finanziarie.

Si tratta di un'autorizzazione concessa dalla banca che permette all'impresa di prelevare una somma superiore al saldo dal suo conto. Il conto dell'azienda è quindi a debito secondo un tetto e una durata delimitati in un contratto firmato con la banca.

Factoring

Il factoring è una tecnica finanziaria che prevede che un'azienda ceda il credito di un cliente a un'entità terza chiamata factor, che verifica le finanze dell'azienda richiedente e del suo cliente e poi anticipa il pagamento del credito all'azienda (meno una commissione). Spetta, poi, al factor avviare le procedure di incasso per recuperare il credito dal cliente.

Il vantaggio per l'azienda che richiede il servizio di factoring è quello di poter accedere rapidamente alla liquidità necessaria per finanziare il proprio capitale circolante senza dover attendere i termini di pagamento previsti dalla legge (30 o 60 giorni).

Il factoring è quindi una soluzione per finanziare il capitale circolante di un'azienda. Tuttavia, presenta costi che possono essere significativi a seconda del factor scelto.

Per evitare questi costi significativi, potete utilizzare Hero. La nostra soluzione di pagamento offre una sorta di factoring offrendo il pagamento frazionato. In pratica, la piattaforma paga le vostre fatture per voi. Quindi, potete saldare il vostro debito in 3 o 4 rate.

Ritardare i pagamenti ai fornitori

Anche la negoziazione di termini di pagamento migliori con i vostri fornitori è una soluzione per finanziare le vostre esigenze di capitale circolante.

Anche in questo caso, Hero è la soluzione che fa per voi. Paghiamo i vostri fornitori alla data di scadenza prevista dal contratto e voi potete rimborsarci molto più tardi.

Finanziamento bancario

Indebitarsi è una delle soluzioni per finanziare il vostro WCR. Se si tratta di un'esigenza importante, si può in particolare ricorrere al credito ipotecario professionale per il flusso di cassa.

Prestiti di esercizio

I prestiti d'esercizio sono un prestito a breve termine concesso da una banca e destinato a coprire carenze di liquidità una tantum. Consentono quindi all'azienda di finanziare le spese correnti, come gli stipendi o l'affitto, per il tempo necessario a riscuotere i crediti fatturati.

Capitale di rischio

Conosciuto anche come venture capital, il capitale di rischio consiste in fondi apportati dagli investitori al capitale di una giovane società innovativa non quotata. Questi investitori acquisiscono, quindi, azioni della società e ne diventano soci.

Si tratta, quindi, di un mezzo per gli investitori di sostenere finanziariamente lo sviluppo di queste imprese innovative sperando di realizzare una plusvalenza in caso di vendita delle azioni.

Il capitale di rischio consente certamente di beneficiare di liquidità per finanziare il capitale circolante. Tuttavia, apre il capitale della società a terzi. Questa natura diluitiva è il suo principale svantaggio.

Inoltre, non è necessariamente la soluzione migliore per finanziare il capitale circolante, ma piuttosto per sviluppare un'attività.

Con Hero, potete finanziare il vostro fabbisogno di capitale circolante grazie alla possibilità di pagare le fatture su base differita o frazionata. Il vantaggio è che rimarrete padroni della vostra azienda a differenza del capitale di rischio, dove perderete parte della vostra partecipazione azionaria.

Come finanziare il fabbisogno di capitale circolante all'inizio di un'attività

Quando un imprenditore si accinge ad avviare un'attività, calcola le previsioni finanziarie attraverso l'elaborazione di un piano di finanziamento iniziale. È su questo documento che dovrà basarsi per reperire il capitale necessario a lanciare la sua attività.

In questo modo, al momento della costituzione, il fabbisogno di capitale circolante dell'azienda è coperto principalmente da fondi propri e debiti.

Invece di indebitarvi, potete anche pagare le vostre spese operative con Hero, pagando i vostri fornitori dopo la scadenza prevista dal contratto. La piattaforma anticipa per voi il pagamento delle fatture. Spetta, poi, a voi rimborsarle tra i 30 e i 60 giorni dopo.

Hero offre anche il pagamento frazionato. Questo significa che potete pagare le vostre fatture in 3 o 4 rate.

Come ottimizzare il vostro WCR?

Abbiamo visto che il WCR è un fattore particolarmente importante per un'azienda. Controllarlo e ottimizzarlo significa preservare la salute finanziaria dell'azienda. Ciò implica le seguenti strade:

Negoziare termini di pagamento ottimali con i fornitori

Più tempo si ha a disposizione per pagare le fatture dei fornitori, meglio si può ottimizzare il flusso di cassa. Per farlo, potete utilizzare l'argomento relativo ai volumi degli ordini. In alternativa, potete pagarli in un secondo momento con soluzioni come Hero.

Ridurre al minimo i tempi di pagamento dei vostri clienti

Una delle leve di efficacia in questo contesto è quella di incoraggiare il pagamento integrale immediato. Ad esempio, potete offrire uno sconto per indurre i vostri clienti a pagare le fatture più rapidamente. In alternativa, potete incassare subito i pagamenti con soluzioni come Hero.

Ridurre i tempi di rotazione delle scorte

È quindi necessario tenere uno stock minimo e ordinare le scorte nei periodi in cui le scorte sono scarse. In questo caso, i tempi di rifornimento possono essere più lunghi. È necessario tenere sotto controllo i livelli delle scorte per evitare che si esauriscano.

Proteggersi dai mancati pagamenti

Ottimizzare i termini di pagamento è una cosa, ma dovete comunque assicurarvi che il cliente sia in grado di pagarvi al momento opportuno. A tal fine, è necessario informarsi meglio sull'affidabilità creditizia dei potenziali clienti, valutare meglio il rischio cliente e mettere in atto un sistema di fatturazione efficace e una politica contrattuale adeguata.

In conclusione, il WCR è un indicatore fondamentale per qualsiasi azienda. Monitorarlo e ottimizzarlo è la chiave per garantire la salute finanziaria dell'azienda e quindi la sua longevità. Con Hero, potete ottimizzare il finanziamento del vostro WCR grazie alle sue funzionalità di pagamento differito e frazionato.

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