Quels sont les meilleurs placements à court terme pour la trésorerie d’entreprise ?

Pourquoi placer la trésorerie de son entreprise à court terme ?

Placer la trésorerie de son entreprise à court terme permet 3 choses :

• Éviter l’érosion monétaire. Avec l’inflation qui atteint en moyenne 2 % par an en moyenne, une trésorerie inactive perd en valeur au fil du temps. Par exemple, 100 000 € laissés sur un compte courant non rémunéré auront perdu environ 2 000 € de valeur en un an.

• Optimiser le rendement tout en gardant une liquidité rapide. En plaçant la trésorerie à court terme, une entreprise peut générer un rendement tout en gardant la possibilité d’accéder rapidement aux fonds si nécessaire.

• Sécuriser les excédents de trésorerie. Lorsque des excédents temporaires sont générés, il est préférable de les placer plutôt que de les laisser "dormir", tout en minimisant les risques.

Tableau comparatif des placements de trésorerie court terme

Voici un tableau récapitulatif des taux, des risques et des conditions de chaque option.

Les meilleures solutions de placement court terme pour la trésorerie d’entreprise

Voici les différentes options de placement à court terme pour votre trésorerie, chacune ayant ses avantages et ses inconvénients selon vos besoins en termes de liquidité, de rendement et de sécurité.

Le compte à terme court terme

Le compte à terme court terme implique le dépôt des fonds pendant une période déterminée, généralement entre 3 mois et 1 an, avec un taux d’intérêt garanti.

• Les taux actuels pour des dépôts à 3, 6 et 12 mois varient entre 1,5 % et 2,5 %, selon les établissements bancaires.

• Le compte à terme offre une sécurité car il est garanti par la banque. Il offre également un rendement plus intéressant qu’un compte courant non rémunéré.

• La principale limite du compte à terme est l’indisponibilité des fonds avant l’échéance. Ce placement est donc plus adapté aux entreprises ayant peu de besoins de liquidités à court terme.

Le compte excédent professionnel

Le compte excédent professionnel est une solution flexible pour les entreprises ayant besoin d'une disponibilité immédiate de leurs fonds.

• Les taux varient de 0,5 % à 1,5 % en fonction des banques et des conditions du marché.

• L’avantage majeur de ce produit est la liquidité immédiate. Les fonds sont accessibles à tout moment, ce qui est idéal pour les entreprises ayant des besoins fréquents en liquidité.

• Bien que l’accessibilité soit un point fort, le taux de rémunération reste souvent inférieur à celui des comptes à terme. Cela rend cette option moins avantageuse pour les entreprises recherchant des rendements plus élevés.

Les fonds monétaires

Les fonds monétaires investissent dans des instruments à très faible risque, comme des obligations d’État ou des titres de créance court terme.

• En termes de performances, les fonds monétaires offrent des rendements entre 0,8 % et 1,5 %.

• Ces fonds offrent une excellente liquidité et sont gérés par des professionnels. Ils sont donc une option sûre pour les entreprises souhaitant protéger leur capital tout en générant un rendement modéré.

• Bien que très sécurisés, les rendements des fonds monétaires sont relativement faibles comparés à d'autres placements.

Les comptes sur livret pour entreprise

Similaires au livret A pour les particuliers, les comptes sur livret pour entreprise sont un placement très liquide, sans risque.

• Les taux actuels pour ces produits varient entre 0,5 % et 1,0 %. Cependant, ces comptes sont soumis à des plafonds de dépôt spécifiques, selon les banques.

• Ils permettent un accès immédiat aux fonds et sont garantis par la banque, ce qui les rend très sûrs pour les entreprises recherchant une solution simple et sécurisée.

• Le rendement est généralement faible, souvent bien inférieur à celui des autres produits comme les comptes à terme ou les fonds monétaires.

Les obligations à court terme

Les obligations à court terme (moins de 2 ans) offrent un rendement généralement supérieur à celui des comptes sur livret ou des fonds monétaires.

• Les taux des obligations à court terme varient entre 1,2 % et 3 %, selon l’émetteur (États ou entreprises).

• Ces placements peuvent offrir des rendements plus intéressants que d’autres options à faible risque. De plus, ils sont relativement sûrs pour des durées de placement courtes.

• La principale limite est la volatilité des marchés. Les obligations peuvent voir leur valeur fluctuer avant l’échéance, ce qui peut entraîner des risques de perte en capital, surtout en période de turbulences économiques.

Les produits structurés à échéance courte

Les produits structurés sont des placements qui combinent plusieurs actifs financiers pour offrir un rendement optimisé, mais avec un niveau de risque variable.

• Ces produits peuvent être basés sur des indices boursiers, des taux de change ou des matières premières.

• Les rendements peuvent être supérieurs à ceux des placements traditionnels, et certains produits offrent une protection partielle du capital.

• La complexité de ces produits et l’incertitude quant au rendement peuvent constituer un risque élevé pour les entreprises qui ne sont pas familiarisées avec ce type d’investissement.

Quels critères pour choisir un placement de trésorerie court terme ?

Le choix d’un placement court terme dépend de plusieurs critères clés qui permettent d’adapter la solution à vos objectifs financiers.

Voici les éléments à prendre en compte :

La liquidité

Avant de choisir un placement, pensez à vérifier la liquidité du produit. Combien de temps faut-il pour récupérer les fonds ?

Pour des besoins immédiats, les solutions comme les comptes excédent professionnels ou les fonds monétaires sont idéales.

Si l'entreprise peut se permettre de bloquer ses fonds pendant quelques mois, les comptes à terme seront une meilleure option.

Le rendement espéré

Le rendement est un critère déterminant pour choisir un placement.

Par exemple, un compte à terme peut offrir un rendement de 2,5 % sur 12 mois, tandis que les fonds monétaires offrent généralement un rendement plus modeste.

Comparez les options en fonction des rendements actuels.

Le niveau de risque

Les placements comme les comptes à terme et les fonds monétaires sont considérés comme très sûrs, avec un faible niveau de risque.

En revanche, des produits comme les obligations ou les produits structurés peuvent offrir des rendements plus élevés mais comportent également un risque plus important.

Quelle fiscalité sur les placements de trésorerie à court terme ?

Les intérêts des placements à court terme (comptes à terme, fonds monétaires, livret entreprise) sont soumis à l'Impôt sur les Sociétés (IS) au taux standard de 25 %.

Les plus-values issues des obligations ou produits structurés sont également taxées à l'IS. 

Les revenus financiers sont aussi imposés de la même manière.

Cependant, certains placements peuvent bénéficier d'exonérations ou de régimes fiscaux avantageux, comme pour les investissements en zones spécifiques ou dans des produits ISR.

Faut-il privilégier la sécurité ou la rentabilité ?

Le choix entre sécurité et rentabilité dépend des besoins spécifiques de l’entreprise. 

Voici des cas concrets pour vous aider à mieux comprendre :

• Pour une entreprise avec besoin régulier de trésorerie → Un compte excédent professionnel ou un livret professionnel offrent une grande liquidité. Il permet ainsi de retirer les fonds rapidement sans perdre d’intérêt.

• Pour une entreprise avec excédent temporaire → Dans ce cas, un compte à terme ou un fonds monétaire est plus adapté. Ils offrent un rendement supérieur tout en conservant une liquidité modérée.

• Pour une entreprise cherchant un rendement plus élevé → Les produits structurés ou les obligations sont une meilleure option pour maximiser le rendement, mais avec un risque plus élevé. Ils sont appropriés si l'entreprise peut se permettre de bloquer une partie de sa trésorerie pour une durée plus longue.

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