Den Cash Burn in 7 Schritten berechnen und reduzieren

Fast 90 % der Startups scheitern aufgrund eines schlecht verwalteten Cash Burns, der ihre Liquidität aufbraucht (Quelle: Forbes). Die Burn Rate zu verstehen und zu kontrollieren ist für das Überleben Ihres Startups von entscheidender Bedeutung.

Definition von Cash Burn

Der Cash Burn oder "Burn Rate" bezeichnet die Geschwindigkeit, mit der ein Startup seine Barmittel ausgibt, bevor es rentabel wird. Der monatliche Cash Burn oder die Cash Burn Rate gibt an, wie viel Barmittel jeden Monat verbraucht werden.

Warum muss man seinen Cash Burn verfolgen?

Die Überwachung des Cash Burn ist für ein Startup lebenswichtig, denn er stellt die verbleibende Zeit dar, bevor das Geld ausgeht. Es ist ein Schlüsselindikator, der zeigt, wie lange man sein Geschäft ohne zusätzliche Einnahmen weiterführen kann.

Eine sorgfältige Überwachung hilft, den künftigen Finanzierungsbedarf zu antizipieren und unangenehme Überraschungen zu vermeiden, die die Kontinuität des Geschäfts gefährden könnten.

Wie wird der Cash Burn berechnet?

Die Formel zur Berechnung des monatlichen Cash Burn ist relativ einfach:

Monatlicher Cash Burn = (Barmittel am Anfang des Zeitraums - Barmittel am Ende des Zeitraums) / Anzahl der Monate im Zeitraum

Nehmen wir das Beispiel eines Startups aus dem Sektor SaaS:

• Kassenbestand am 1. Januar: 1.250.000 €.

• Barmittel am 31. Dezember: 680.000 €.

Dann wird die Berechnung lauten:

(1.250.000 - 680.000) / 12 = 47.500 € monatlicher Cash-Burn

Was ist der Unterschied zwischen der Net und Gross Cash Burn Rate?

Die Net Cash Burn Rate entspricht dem Gesamtbetrag an Barmitteln, den ein Startup monatlich verbraucht, nachdem es die erwirtschafteten Einnahmen berücksichtigt hat. Im Gegensatz dazu berücksichtigt die große Cash-Burn-Rate nur die Gesamtausgaben, ohne die Einnahmen.

Wenn ein Startup 50.000 Euro im Monat ausgibt und 20.000 Euro Einnahmen erzielt:

• Die Net Burn Rate beträgt 30.000 Euro

• Die Gross Burn Rate beträgt 50.000 Euro

Was ist ein guter Cash Burn?

Ein guter Cash Burn ist derjenige, der auf den Businessplan Ihres Startups abgestimmt ist und der es ermöglicht, die nächste Finanzierungsrunde zu erreichen. Üblicherweise entspricht ein guter Cash Burn 1/24 des Cashflows oder weniger, was auf einen Runway von mindestens zwei Jahren hindeutet.

Ein höherer Cash Burn impliziert, dass häufiger Kapital beschafft werden muss, was belastend sein und zu einer starken Verwässerung der Gesellschafter führen kann.

Was ist ein Runway und wie kann man ihn verlängern?

Der Runway ist die Zeitspanne, die ein Startup operieren kann, bevor der Cashflow ausgeht. Er wird berechnet, indem der gesamte Cashflow durch die Cash-Burn-Rate geteilt wird. Um den Runway zu verlängern, muss entweder der Cashflow erhöht oder die Cash Burn Rate gesenkt werden.

Runway = Insgesamt verfügbare Barmittel / Monatlicher Cash Burn

Wenn ein Startup 120.000 Euro an Barmitteln und einen Cash Burn von 10.000 Euro pro Monat hat, beträgt sein Runway 12 Monate. Eine Reduzierung des Cash Burn auf 8.000 Euro würde den Runway auf 15 Monate verlängern..

Wie kann man den Cash Burn reduzieren?

1. Finanzieren Sie Ihren Cashflow mit Hero

Dank Hero Cash können Startups von sofortiger Liquidität profitieren, was ideal ist, um den Cash Burn proaktiv zu managen. Die auf Startups zugeschnittene Factoring-Lösung von Hero ermöglicht nicht nur schnellere Zahlungseingänge (und damit eine Verringerung des Cash Burn), sondern festigt auch die Beziehungen zu den Kunden durch frühzeitige und sichere Zahlungen.

2. Unnötige Ausgaben identifizieren

Überprüfen Sie alle Ausgaben und streichen Sie diejenigen, die nicht entscheidend sind.

3. Verschieben Sie nicht unbedingt benötigte Investitionen

Durch die Überprüfung des Investitionsplans und das Aufschieben der weniger dringenden Investitionen kann ein Startup seinen Cash Burn verringern und den Runway verlängern, ohne seine Kerngeschäfte zu gefährden.

4. Schulden refinanzieren

Konsolidieren Sie bestehende Schulden oder refinanzieren Sie sie zu günstigeren Konditionen, um die monatlichen Raten zu senken.

5. Geld beschaffen

Erhöhen Sie den Cashflow durch Kapitalbeschaffung oder durch andere Mittel zur Beschaffung von Eigenkapital.

6. Auf ein Schuldenmodell mit Revenue Based Financing umsteigen

Übernehmen Sie flexible Finanzierungsmodelle wie Revenue Based Financing, bei denen die Zahlungen an den Umsatz gekoppelt sind, wodurch der Cash-Burn in Zeiten des Umsatzrückgangs verringert wird.

7. Die Lohnsumme senken

Obwohl es schwierig ist, kann die Reduzierung der Lohnsumme für ein Startup, das seinen Cash-Burn minimieren und seine Liquidität aufgrund geringerer Wachstumsaussichten erhalten will, notwendig sein.

Weitere Kennzahlen, die den Cash Burn ergänzen

Neben dem Cash Burn sind auch andere Finanzkennzahlen für Startups von entscheidender Bedeutung:

• Cash Ratio

Dieser misst die Liquidität und die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu bezahlen.

Cash Ratio = Liquid Assets / Kurzfristige Verbindlichkeiten

• WCR (Bedarf an Umlaufvermögen)

Der WCR gibt das Kapital an, das benötigt wird, um den laufenden operativen Bedarf des Unternehmens zu decken.

WCR = Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Diese Kennzahlen ergeben zusammen mit der Überwachung des Cash Burns ein umfassendes Bild von der finanziellen Gesundheit eines Startups.

Ein rigoroses Management der Finanzressourcen ermöglicht es, den Finanzierungsbedarf zu antizipieren und eine effiziente Nutzung des Kapitals sicherzustellen. Für Startups bedeutet dies, ihren Runway zu verlängern, eine zentrale Herausforderung, um ihren Cash Burn erfolgreich zu meistern.

Häufig gestellte Fragen

Wie kann man den Cash Burn für einen bestimmten Zeitraum berechnen?

Um den Cashflow Burn für einen bestimmten Zeitraum zu berechnen, subtrahieren Sie den Cashflow am Ende des Zeitraums vom Cashflow am Anfang des Zeitraums und teilen Sie ihn durch die Anzahl der Monate in diesem Zeitraum.

Welche Maßnahmen können den Cash Burn schnell reduzieren?

Um den Cash Burn schnell zu reduzieren, streichen Sie unwichtige Ausgaben, verhandeln Sie Verträge mit Lieferanten neu und optimieren Sie die interne Produktivität.

Wie wirkt sich Cash Burn auf die Investitionsentscheidungen von Anlegern aus?

Ein hoher Cash Burn kann Investoren hinsichtlich der langfristigen Überlebensfähigkeit beunruhigen, während ein gut gemanagter Cash Burn hinsichtlich der finanziellen Gesundheit und der Wachstumsstrategie des Startups beruhigen kann.

Wie wirkt sich der Cash Burn auf die Bewertung eines Startups aus?

Ein kontrollierter Cash Burn kann die Bewertung eines Startups aufrechterhalten oder sogar erhöhen, da er auf ein umsichtiges und strategisches Finanzmanagement hinweist.

Wann sollte sich ein Startup um seinen Cash Burn sorgen?

Ein Startup sollte sich um seinen Cash Burn sorgen, wenn der Runway unter den gewünschten Zeitraum zwischen zwei Kapitalaufnahmen fällt und damit einen bevorstehenden Bedarf an zusätzlicher Finanzierung signalisiert.